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SAP-Aktie: Amerika-Geschäft verliert an Dynamik
12.04.2012
ThinkEquity Partners
San Francisco (www.aktiencheck.de) - Yun Kim, Analyst von ThinkEquity Partners, stuft die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600 / WKN 716460) von "buy" auf "hold" herab.
Die jüngsten Gespräche der ThinkEquity Partners-Analysten mit großen Systemintegrierern und einigen OEM-Partnern von SAP hätten ergeben, dass der Geschäftstrend in Nord-, Mittel- und Südamerika aufgrund mangelnder Großaufträge schwach sei. Diese Region habe im vergangenen Jahr 37% zum Lizenzumsatz von SAP beigetragen. In Europa entwickle sich SAP demgegenüber gut und dürfte dies auch weiterhin tun.
Die Geschäftspartner von SAP hätten angedeutet, dass sich das Business Objects-Geschäft von SAP in diesem Jahr möglicherweise deutlich abkühlen werde. Da viele der Großkunden bereits Business Intelligence-Plattformen installiert hätten, seien die Möglichkeiten für weitere großangelegte Installationen begrenzt. Die EPS-Prognose von ThinkEquity Partner für SAP werde von 3,25 EUR auf 3,16 EUR (2012) und von 3,69 EUR auf 3,62 EUR (2013) gesenkt. Auf dieser Basis ergebe sich für die SAP-Aktie ein KGV von 15,7 bzw. 13,7. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde von 65,00 EUR auf 50,00 EUR zurückgenommen.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von ThinkEquity Partners nun das Rating "hold" für die Aktie von SAP. (Analyse vom 11.04.2012) (12.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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